证券之星音尘，2024年9月27日钱江摩托(000913)发布公告称天风证券、永赢基金、西部利得基金、中金公司、中泰证券、华宝基金、华安基金、瑞银证券、华泰金钱、华泰证券、公共金钱、岭澜成本、东北证券、国泰基金、中金资管、民生证券于2024年9月26日调研我司。

具体本体如下：

一、先容公司基本情况

钱江摩托成立于 1985 年，是一家处所国企，2000 年产销100 万辆，达到行业首位。2005 年收购意大利百年摩企 Benelli后消化招揽大排量发动机及整车的研发、制造手艺并向大排量转型。2016 年公司被祥瑞收购后，取得控股股东的援手，解决和制造手艺得到进一步升迁。新创立国潮品牌 QJMOTOR，得到年青销耗群体的泛泛认可，凭借深厚的手艺积存和丰富的产物线，“Benelli”和“QJMOTOR”品牌取得国际国内市集的认可问：答设施

答：二、问设施

问：2024 年公司出口快速增长，出口区域拆分是怎样？

答：2024 年 1-8 月出口共计约 15 万辆，主要区域相聚在亚洲、欧洲、好意思洲区域。其中亚洲约占 50%，欧洲区域约占 20%北好意思、非洲、南好意思区域各约占 10%不等；

问：公司国外市集渠说念是怎样鼓动的？ 39sese

答：公司现在共有 3个主要路线来鼓动国外渠说念，1 是建立自主生意渠说念，寻找和扶抓国外市集入口商，鼓动当地渠说念诞生，快速张开业务，施行 QJMOTOR 品牌及谐和品牌，现在咱们自主渠说念依然建立了 60 余个，一般一个国度会树立一个入口商，特殊情况会寻找 1-3 个；2 是依托子公司意大利 Benelli 公司，连续作念强 Benelli 品牌在欧洲的大排量市集；3是和 kweey谐和，连续拓展国际市集。咱们将来将会防护欧洲市集的深耕，以及部分亚洲存量市集的增长，关于北好意思、南好意思市集将连续拓开，并怜爱非洲市集和东南亚市集的开导。

问：出口市集和国内市集的毛利率水平有什么各异？

答：一般情况下，对访佛车型来说，出口车型的毛利率一般情况下会优于国内市集。然则关于某些策略市集，为获取份额，也会聘请一些特殊的价钱策略，以取得市集的干预。关于总体来说，本年国内毛利率水平弘扬与出口市集接近，是由于国内大排量销售占比升迁，因产物结构导致的总体毛利率水平升迁。

问：公司关于印尼市集是怎样讨论的？

答：印尼市集具备雄壮的两轮车市集容量，但日资品牌莳植已久，具备品牌领略上风、腹地化批量分娩的成本上风以及日系分期付款的金融体系上风，使得其他品牌竞争痛苦。但咱们卓越怜爱这个市集，将来将聘请包括腹地化分娩、销售、以及探索勾通当地政策的金融分期、油改电、换电等技巧，参与该市集的竞争。

问：欧 5+对公司有什么影响？

答：欧 5+对车辆的排放条件、以及对非欧 5+产物来岁在欧洲市集的销售齐作念了甘休，因此关于出口欧洲(以及部分左近欧洲区域)的厂商均有不同经由的影响。一方面由于销售政策的甘休会影响入口商的提货意愿，许可证的取得也会影响分娩商的排产，另外，认证的升级也会影响车辆的分娩成本，但排放升级对用户险些无感，因此大部分红本会由分娩商承担，这又会导致毛利水平的缩减。公司通过加强认证车型的鼓动速率，以及里面和供应链的降本挖潜，积极裁汰此类影响。

问：本年国内竞争敌手快速发展，公司的大排量市占率盘算推算怎样？

答：公司将通过多种举措，抓续保抓国内大排量市集市占率第一。

钱江摩托(000913)主营业务：摩托车及配件的分娩、销售、照顾、瞎想和开导。

钱江摩托2024年中报泄露，公司主营收入32.6亿元，同比高潮12.54%；归母净利润3.49亿元，同比高潮24.44%；扣非净利润3.22亿元，同比高潮24.72%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入19.15亿元，同比高潮22.51%；单季度归母净利润2.09亿元，同比高潮1.33%；单季度扣非净利润2.07亿元，同比高潮11.86%；欠债率53.58%，投资收益-2181.52万元，财务用度-8352.97万元，毛利率28.0%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增抓评级1家；以前90天内机构盘算推算均价为22.88。

以下是详备的盈利权衡信息：